Firma produkujaca AGD prognozuje wzrost popytu na jej wyroby w szczególności roboty kuchenne. Zastanawia się nad zwiekszeniem produkcji. Rozwazane sa 2 projekty o okresie zycia 5 lat.
1. W związku z niewykorzystanymi mocami produkcyjnymi możliwy jest wzrost produkcji o 10 000 sztuk rocznie. Aby zrealizowac wzrost firma nie poniesie nakladów inwestycyjnych w srodki trwale, jedyny wydatek to to koszt przestawienia linii produkcyjnej 5000zł. Natomiast konieczne będzie zwiekszenie kapitalu obrotowego sume równą 10% przyrostu wartości sprzedazy. Prognozowana cena za sztuke to 1200zł. Koszty zmienne stanowią 30% sprzedazy. Koszt stały 20 000 rocznie. Amortyzacja maszyn – po 5 000zł do konca czwartego roku. Na koniec zycia projektu inwestycyjnego ich wartość ksiegowa wyniesie 0. Maszyny można sprzedac za 20 000 zł.
2. firma rozwaza możliwość zakupu nowej linii produkcyjnej która pozwoli zwiększyć sprzedaz w kolejnych latach o : 10 000, 15 000, 20 000, 25 000,
25 000 sztuk. Wartosc maszyny wraz z kosztami jej uruchomienia wyniesie 400 000 zł. Amortyzacja liniowa na okres 10 lat. Inwestycje w kapitał obrotowy będą wynosily 10% przyrostu sprzedazy w kolejnych latach. W związku z poniesionymi nakladami firma chce podnies cene urzadzenia do 1400 zł. Koszty zmienne wyniosa 30% sprzedazy. Koszt staly 25 000 rocznie. Po zrealizowaniu projektu maszyne będzie można sprzedac za 150 000zł. Pojawia się należności stracone w kwocie 35 000zł
Finansowanie inwestycji:
1. W przypadku pierwszego projektu firma postanowila zrealizowac go ze srodków własnych
2. W przypadku drugiego projektu firma będzie finansowac się kapitalem własnym i obcym
Informacje do ustalenia kosztu kapitału do finansowania inwestycji
1. Firma ustala koszt kapitalu wlasnego wykorzystując model rynku kapitałowego CAPM
Stopa wolna od ryzyka – 5%
Współczynnik beta firmy – 1,2
Stopa zwrotu z portfela rynkowego – 12%
2.Struktura kapitału firmy
Kapitał własny – 60%
Dług – 40%
Oprocentowanie kredytu – 16%
Podatek – 20%
1. W związku z niewykorzystanymi mocami produkcyjnymi możliwy jest wzrost produkcji o 10 000 sztuk rocznie. Aby zrealizowac wzrost firma nie poniesie nakladów inwestycyjnych w srodki trwale, jedyny wydatek to to koszt przestawienia linii produkcyjnej 5000zł. Natomiast konieczne będzie zwiekszenie kapitalu obrotowego sume równą 10% przyrostu wartości sprzedazy. Prognozowana cena za sztuke to 1200zł. Koszty zmienne stanowią 30% sprzedazy. Koszt stały 20 000 rocznie. Amortyzacja maszyn – po 5 000zł do konca czwartego roku. Na koniec zycia projektu inwestycyjnego ich wartość ksiegowa wyniesie 0. Maszyny można sprzedac za 20 000 zł.
2. firma rozwaza możliwość zakupu nowej linii produkcyjnej która pozwoli zwiększyć sprzedaz w kolejnych latach o : 10 000, 15 000, 20 000, 25 000,
25 000 sztuk. Wartosc maszyny wraz z kosztami jej uruchomienia wyniesie 400 000 zł. Amortyzacja liniowa na okres 10 lat. Inwestycje w kapitał obrotowy będą wynosily 10% przyrostu sprzedazy w kolejnych latach. W związku z poniesionymi nakladami firma chce podnies cene urzadzenia do 1400 zł. Koszty zmienne wyniosa 30% sprzedazy. Koszt staly 25 000 rocznie. Po zrealizowaniu projektu maszyne będzie można sprzedac za 150 000zł. Pojawia się należności stracone w kwocie 35 000zł
Finansowanie inwestycji:
1. W przypadku pierwszego projektu firma postanowila zrealizowac go ze srodków własnych
2. W przypadku drugiego projektu firma będzie finansowac się kapitalem własnym i obcym
Informacje do ustalenia kosztu kapitału do finansowania inwestycji
1. Firma ustala koszt kapitalu wlasnego wykorzystując model rynku kapitałowego CAPM
Stopa wolna od ryzyka – 5%
Współczynnik beta firmy – 1,2
Stopa zwrotu z portfela rynkowego – 12%
2.Struktura kapitału firmy
Kapitał własny – 60%
Dług – 40%
Oprocentowanie kredytu – 16%
Podatek – 20%